Процентна ставка у криптокредитах: від чого вона залежить

Криптокредити стали одним із ключових інструментів децентралізованих та централізованих фінансів (DeFi та CeFi). Вони дозволяють отримувати ліквідність без продажу криптоактивів, але при цьому процентні ставки по таких позиках можуть суттєво відрізнятися — від часток відсотка до десятків відсотків річних.

Для користувача важливо розуміти, з чого формується процентна ставка у криптокредитах, які фактори на неї впливають і як обрати найвигідніші умови. У цій статті розберемося детально.

Що таке процентна ставка у криптокредитах

Процентна ставка у криптокредитах — це плата за користування позиковими коштами, виражена у відсотках річних (APR або APY). На відміну від традиційних банків, ставка формуються не лише економічними, а й технічними та ринковими факторами.

Залежно від платформи, відсотки можуть нараховуватися:

• щодня;
• щогодини;
• у режимі реального часу (on-chain).

Основні фактори, що впливають на процентну ставку

1. Співвідношення попиту та пропозиції

Ключовий фактор — баланс між:

• кількістю користувачів, які хочуть взяти кредит;
• обсягом коштів, доступних для кредитування.

Якщо попит на кредити зростає, а ліквідності не вистачає, процентна ставка автоматично підвищується. При надлишку вільних коштів ставки, навпаки, знижуються.

Особливо яскраво цей механізм проявляється у DeFi-протоколах з алгоритмічним ціноутворенням.

2. Тип платформи: DeFi чи CeFi

DeFi-платформи:

• використовують смарт-контракти;
• ставки змінюються динамічно;
• відсутній централізований контроль;
• висока прозорість, але більша волатильність ставок.

CeFi-платформи:

• ставки встановлюються компанією;
• можлива фіксована ставка;
• частіше застосовуються KYC та внутрішні моделі ризиків.

Тип платформи безпосередньо впливає на стабільність і передбачуваність процентної ставки.

3. Вид криптоактиву

Процентна ставка залежить від того, у якій криптовалюті ви берете кредит або надаєте ліквідність:

• Стейблкоїни (USDT, USDC, DAI) — зазвичай нижчі та стабільні ставки;
• Топові криптовалюти (BTC, ETH) — середній рівень відсотків;
• Альткоїни з низькою ліквідністю — вищі ставки через підвищені ризики.

Чим вища волатильність і ризик активу, тим вищий відсоток.

4. Рівень забезпечення (LTV)

LTV (Loan-to-Value) — це співвідношення суми кредиту до вартості застави.

• Низький LTV (30–50%) → менший ризик → нижча ставка;
• Високий LTV (70–85%) → вищий ризик ліквідації → вища ставка.

Платформи закладають ризик падіння ціни застави прямо у процентну ставку.

5. Волатильність ринку

Під час високої волатильності:

• зростає ризик ліквідацій;
• збільшується навантаження на пули ліквідності;
• процентні ставки можуть різко підвищуватися.

У спокійних ринкових умовах ставки зазвичай знижуються.

6. Термін кредитування

Деякі платформи пропонують:

• короткострокові кредити з плаваючою ставкою;
• кредити з фіксованим терміном і відсотком.

Як правило, чим довший термін, тим вищий відсоток, оскільки зростає невизначеність ринкових умов.

7. Ризик-профіль платформи

На процентну ставку також впливає надійність самої платформи:

• аудит смарт-контрактів;
• наявність страхових фондів;
• історія зламів або збоїв;
• репутація команди.

Платформи з більшим ризиком часто пропонують підвищені відсотки для компенсації можливих втрат.

APR та APY: у чому різниця

Користувачі часто плутають два показники:

• APR (Annual Percentage Rate) — річна ставка без урахування складного відсотка;
• APY (Annual Percentage Yield) — дохідність з урахуванням реінвестування відсотків.

При порівнянні умов важливо розуміти, який саме показник використовується.

Як обрати вигідну процентну ставку

Перед тим як взяти криптокредит, рекомендується:

1. Порівняти ставки на кількох платформах;
2. Перевірити рівень LTV та умови ліквідації;
3. Оцінити надійність сервісу;
4. Врахувати тип ставки — фіксована чи плаваюча;
5. Зрозуміти, у якому активі нараховуються відсотки.

Низька ставка не завжди означає найкращу пропозицію, якщо вона супроводжується високими ризиками.

Висновок

Процентна ставка у криптокредитах формується під впливом багатьох факторів: від ринкового попиту та волатильності до типу платформи та якості забезпечення. Розуміння цих механізмів допомагає користувачеві приймати більш зважені рішення та ефективно управляти своїми криптоактивами.

Для читачів crypsee.com знання принципів роботи криптокредитування — важливий крок до свідомого використання DeFi та CeFi-інструментів у довгостроковій стратегії